P2P的冲击对线下消费金融业务影响不大

P2P的冲击对线下消费金融业务影响不大

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消费金融产业，最大魅力在于“个性化”与“普惠化”。捷信集团（PPF）开发了针对中低收入人群的金融产品，令未能获得银行服务的客户有机会体验消费贷款的实惠。从进入中国市场至今，捷信已累计服务客户近800万人次。

近日，捷信在深圳荣获21世纪金石奖“最佳消费金融产品服务体验大奖”。PPF集团中国区总裁卢米尔·马龙接受南方日报专访时表示。

今年捷信将首次试水“线上借贷”模式，作为传统驻点展业的补充，但线下仍是核心业务，计划两年内驻点覆盖全国省份。

主攻二三线城市

作为首家在中国开展消费金融业务的外资机构，捷信集团进入中国市场后，选择了二三线城市甚至乡镇市场作为其主要开辟点，目标用户为蓝领阶层。

P2P的冲击对线下消费金融业务影响不大

早在2009年，银监会启动消费金融试点，指定北京、天津、上海、成都为试点城市，总部远在捷克的捷信集团获得了天津地区的牌照，成为首家在中国开展消费金融业务的外资机构。

据悉，捷信主要瞄准3C、家电、摩托车等刚需市场，采用“驻店模式”。最大的特点在于没有固定网点，通过在合作的消费点派驻办公人员或设立柜台，围绕POS机终端，为有贷款需求的消费者提供分期付款服务。

截至2014年6月，捷信中国的业务已覆盖14个省份，在超过150个城市中建立合作商家逾300家，与国美、苏宁等零售商合作设立了逾3万个POS贷款点，累计服务客户近800万人次。

“现在这个行业已经放宽了，有越来越多的主体参与到这个行业”，谈及今年中国计划，卢米尔·马龙表示也感受到一些竞争者带来的压力，因此可能会在产品这方面继续做创新和变化，对服务和产品做一些本地化调整。

此外，记者还获悉2015年捷信中国将加速在国内的布局，计划投资12亿元，将网点覆盖范围从当前的150个城市扩大到300个城市，其拓展的重点为中西部二三线城市。

据卢米尔·马龙介绍，截至2014年末POS贷款点已增至3.8万个，未来两年内计划推广至8万—10万个。“在我们的规划中，未来业务主要的增量将从线下获得。目前中国业务覆盖14个省份，我们计划两年内覆盖全国。”

线下业务仍是重点

谈及近年来异军突起的P2P平台以及互联网金融对其冲击时，卢米尔·马龙认为捷信主要的客户确实与P2P的客户群有一定的重合度。

但是，现阶段中国消费信贷市场的需求很旺盛，仍有很大的发展空间。“目前，我们感觉到来自P2P机构的冲击并不大。不过，未来一定会面临互联网金融的压力，这也是我们筹集网上平台的一个原因。”

据卢米尔·马龙透露，目前正在筹集一个网上平台。“捷信中国今年会在互联网贷款上作出一些新的尝试，具体模式现在不方便透露，但一定是线上线下结合，短期内不会采纳纯线上的借贷模式。”

不过，他也强调捷信的核心业务仍是线下业务。中国市场的潜力非常大，线下业务是非常大的，所以会专注线下业务，线上业务只是补充。

据了解，消费金融机构的目标客户为广大中低收入群体，尤其是二三线城市外来务工人员及农村地区人员。消费金融的优势在于，贷款期限较短且灵活，客户只需在与消费金融机构合作的商户处购物时现场提交申请即可获得贷款。

“现在很多互联网金融走的是纯线上借贷模式，捷信有自己的特点。”卢米尔·马龙表示，捷信的主要业务分布在二三线城市乃至农村地区，互联网的发展和应用成熟度并不会特别高。

捷信在全国有3.8万贷款POS点，因此会在进驻门店的基础模式上为客户提供消费信贷服务，这是捷信未来业务增量的主要来源。

个人征信仍是关键

据介绍，捷信中国给大学生提供的支持是没有限制的，属于企业社会责任项目，也是支持中国大学生教育的另一种方式。

目前，捷信中国消费人群中大学生占比不是很高。准确的用户数据统计，卢米尔·马龙表示很难说，基本上是20—40岁年龄段的，以工人蓝领为主，另外还有一些新婚夫妇。

如何评估用户的还款能力，是消费金融机构的一项重点。卢米尔·马龙表示，我们需要知道发放贷款的对象年收入是多少。所以，在跟客户前期交流中，我们就会去评估客户是否有这样的偿付能力。如果没有，我们会建议他不要去贷款。

谈及中国市场的差异性，卢米尔·马龙认为与西欧市场相比，中国市场的发展程度还是比较低的，因此需要做很多金融知识普及的工作，去教育消费者。“但从客户群体来说，两个市场的差别不是特别大。”

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P2P网贷作为一种新兴的金融业态，提高了借贷双方的资金对接效率，在一 定程度上部分解决了个人和小微企业的投融资难题，对于我国的金融体制改革起到了一定的推动作用，对于促进我国民间金融的阳光化、规范化发展具有重要意 义。

P2P网贷行业运营至今，一直行走在灰色地带，伴随着诸多质疑，对传统的 金融监管方式与风险控制方式提出了相应的挑战。

1、规范民间借贷、抑制高利贷

目前我国的银行业难以为普通个人和微型企业提供充分的信贷服务，导致了民间借贷一直在地下盛行。

传统的民间借贷市场上，借贷信息高度不对称，比价渠道较少，一些民间借贷者大多数以某个固定收益去向身边的亲戚朋友或不特定人群募集资金，然后以更高的利息去放贷。

而P2P网贷模式的出现，为借贷双方提供了一个直接对接的平台，交易信息 被平台记录并共享，可以较为清晰地反应资金去向和交易总量，为民间借贷阳光 化提供了可靠的商业模式。

同时，随着P2P网贷平台的增多，使借款人融资渠道越来越多，有了更多比 价的机会，行业市场化程度提高，逐步回归至风险和收益成正比的行业归律。

众所周知，江浙一带小微企业发达，而传统银行难以满足这些企业发展中的资金需求，导致民间借贷盛行。

由于需求旺盛，导致利率奇高，群众参与性非常高，是高利贷多发地带，而严重不符合经济规律的利率(有的借贷利率甚至高达100%) 导致这些企业进入高利贷的恶性循环，最后往往发展成群体 性事件，其危害性非常大。

而从目前各P2P网贷平台的交易数据上看，江浙等东部沿海一带，正是P2P 网贷发展较为活跃的地方。

譬如温州民间借贷登记服务中心在进行相关民间借贷登记服务工作的同时，引入了翼龙贷等P2P网贷平台，并且定期统计发布“温州民间融资综合利率指数”。

同时，P2P网贷平台打破了时间和空间的限制，源源不断地从一线城市向二、三线城市。

进而从全国范围为江浙一带这样的小微企业、个体经济提供资金帮助，在更广阔的范围内引导资金按照市场规律更合理、高效的进行重新配置，这也从一定程度上抑制了高利贷的发展。

2、促进直接融资发展

P2P网贷的出现使融资脱离了商业银行、券商和交易所等传统金融中介，以一种支付更为便捷，市场信息对称程度较高，利率更市场化，市场参与者更为大众化的形式出现。

在这种融资模式下，资金供需双方可以直接交易，使资金匹配期限更短，风险定价流程简化。

对持有资金的投资人来说，P2P网贷平台这种直接金融模式，可以为其带来较高的'收益。

目前，一年期定期存款年收益为3.5%，银行理财产品4%-6%，而一些P2P网贷平台的年化收益约为18%。P2P网贷逐渐被越来越多的投资人所接受，也将成为其重要的理财渠道之一。

P2P网贷的出现和兴起，弥补了国内银行体系对小微客户服务的空白。传统银行业采用抵押担保等较为保守的风险控制方式，这就将没有能力提供抵押担保或缺少良好信用记录的人们被排斥在外。

同时传统银行贷款业务在进行客户导向时，考虑成本及管理因素，银行对小额贷款业务缺乏热情。在利率非市场化，总体供给不足，金融服务成本和价格相差不大的情况下，银行等金融机构更倾向于选择国有企业、大中型企业等优质、高端客户。

中信证券的数据显示，国内有4200万家中小微企业，其中只有3%的企业主从银行获得贷款。

P2P网贷拓宽了中小微企业的融资渠道，P2P互联网投融资平台以其方便、快 捷、无需抵押的优势获得广大小微企业的青睐。

目前，整个行业已初具规模，成交量已达300亿元以上，但P2P行业的资金实力、对金融的理解以及客户质量等仍不及传统金融机构。

而且传统金融机构向互联网迁移的速度也在加快，所以P2P 网贷更多的还是作为传统金融系统的有益补充。

3、加速“影子银行”市场化

P2P不仅影响民间借贷市场，对传统的非银行金融机构也将带来很大的影 响。中国式的影子银行不仅包括地下 钱庄，还包括数量众多的非银行金融机构， 如信托、担保、小贷公司、典当行等。

从世界范围看，“影子银行”都源于流动性泛滥，但各国金融环境不同， 又造成了“影子银行”形态的分化。

美国金融危机前货币宽松，金融创新不断深入，各类衍生品交易红火，“影子银行”以交易证券化贷款为主。

我国的情况不 同，一方面，因为正规金融领域的利率受到严格管制，并保持在狭窄的较低区间内，另一方面，拥有大量储蓄的企业和个人数量不断增多，在实际存款利率为负 的情况下。

他们无意把钱存入银行，而是在银行体外循环，这直接形成大型国企低利率从银行获得大笔贷款，而中小民企则普遍通过“影子银行”获得资金的金融“双轨制”业态。

影子银行在带来金融市场繁荣的同时，也给整个金融体系带来了巨大的脆弱 性。据中国银行业监管机构2013年估计，其规模达到8.2万亿元，已经占社会融资总量的半壁江山.

然而，由于“影子银行”资金来源受市场流动性影响较大，同时，它具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，如此大的数量却游离于货币当局的传统货币政策监管之外。

P2P网贷的发展能迫使“影子银行”降低门槛，竞争还是全方位的，而且会 越来越剧烈。

由于没有平等的“融资权”，“影子银行”往往是弱势群体(小企业和低收入消费者)的唯一融资手段，导致“影子银行”在为小企业服务过程中强势地位，小企业并不能真正享受市场化服务。

例如，信托购买的准入门槛就是上百万元;足值抵押的典当业务，年化利率也是高达30%以上，包括银行理财产品在内风险不透明，而P2P网贷将是利用市场化的力量对这些融资渠道进行重新组合，充分再分配的重要手段和促进力量。

一方面P2P网贷积极与传统的担 保、信托、小贷机构等进行合作，另一方面P2P网贷也会直接挤占典当、小贷公司等“影子银行”的市场.

最终体现在价格机制上的市场化，市场参与的“低门槛”，产品的透明性，这些都将加速“影子银行”服务的市场化，并促进金融体系的健康发展。